Blijft VS zijn cryptomarkt verstikken?

Vorige week stond de Weekly in het teken van de crash die in de dagen ervoor plaatsvond. Marktbrede paniek luidde een turbulente handelsweek in en maakte bij veel beleggers een golf van verschillende emoties los. In de tweede helft van de week veerde de markt weer op en keerde de rust op de markt weer terug. Maar hoe staat het er nu voor? Je leest het in deze Weekly!

Deze weekly in het kort:

• Markt: Na de scherpe koersval van de cryptomarkt begin vorige week volgende volgde op donderdag herstel. De koers van bitcoin ligt nu rond 61.000 dollar en die van ether rond de 2700 dollar.
• Nieuws: De gehoopte politieke draai van de Democraten ten aanzien van de Amerikaanse cryptosector laat nog op zich wachten. Naar verluidt treedt Kamala Harris in de voetsporen van haar huidige baas, president Biden.
• Achter de schermen: We zien toenemende interesse om te investeren in cryptoactiva, ondanks de forse prijsdalingen van vorige week.

Marktupdate

Na de razendsnelle koersdalingen van vorige week maandag (A) volgde een paar dagen later een net zo plotseling herstel (B). Op donderdag steeg de koers van bitcoin met 12% van 55.000 dollar naar 62.000 dollar. Dat brengt ons terug naar het midden van de structuur waar we nu vijf maanden in zitten.

De daling bracht ons kortstondig op 49.000 dollar. Dat is precies de hoogste koers die bitcoin aantikte op 11 januari, de dag dat de Amerikaanse ETF’s werden gelanceerd (C), en ook om andere redenen een belangrijk horizontaal koersniveau. Het is niet gek dat de markt hier steun vond.

Ook doorsneed de koers kort het 50-weekse gemiddelde op 50.100 dollar, een traag gemiddelde dat in het verleden vaak de eerste scheidslijn vormde tussen bull- en bearmarkten. Een weekslot hieronder zou een stevig signaal van zwakte zijn. Daar zijn we gelukkig nog ver van weg gebleven, met een weekslot op 58.700 dollar.

Het waren een paar spannende dagen, maar het krachtige herstel heeft de markt goed overeind gehouden. Vijf keer raakte de koers van bitcoin de bovenste trendlijn, die nu op 69.900 dollar ligt. Aan de onderkant hebben we nu het vierde raakpunt te pakken. Zijn we opnieuw op weg naar boven?

Daarvoor moeten we eerst een belangrijke zone rond de 62.000 dollar doorbreken. Daar liggen nu toevallig zowel het 50-daagse als het 200-daagse gemiddelde. De grafiek hieronder laat mooi zien hoe die nu weerstand bieden.

Inmiddels is het drie weken geleden dat de handel in de ether ETF’s van start gegaan is. Zoals verwacht stond de eerst periode in het teken van de uitstroom uit Grayscale-fonds ETHE, waarin beleggers al jaren gevangen zaten. In totaal werd er voor 2,3 miljard dollar aan ETHE verkocht.

De andere Ethereum-fondsen hebben daar de eerste veertien handelsdagen 1,9 miljard dollar aan instroom tegenover gezet. En dat is indrukwekkend. De uitstroom bij ETHE droogt op, terwijl de instroom bij de rest de potentie heeft om nog jarenlang op peil te blijven.

De koers van ether profiteert er nog niet van. De turbulentie op de financiële markten van vorige week heeft ether niet gespaard. De koers daalde naar iets boven de 2100 dollar, een koersniveau waarop we ook begin dit jaar steun zagen. Het diepste punt lag 49% onder de top. Er is nog veel goed te maken. De eerste stap is een herovering van de zone rond de 2800 dollar.

Nieuwsoverzicht

In de Verenigde Staten vrezen cryptobedrijven sinds vorig jaar voor hun voortbestaan. Niet omdat de autoriteiten ze een voor een de strop bezorgen, maar omdat ze door een onzichtbare hand buitenspel gezet worden.

We moeten eerst kort terug naar 2013 om te begrijpen wat er speelt. Toen lanceerden de Amerikanen ‘Operation Choke Point’, een project gericht op fraudebestrijding, door banken onder druk te zetten hun banden met risicovolle industrieën te verbreken. Denk daarbij aan payday lenders, online casino’s, en wapendealers. Het idee was simpel. Snijd de geldstroom naar deze sectoren af, zodat die als vanzelf opdrogen. Een gluiperige aanpak die werkte.

Nu springen we naar 2023. In de jaren daarvoor had de cryptomarkt zowel enorme winsten als verliezen laten zien, wat wereldwijd de aandacht trok van toezichthouders. Ze maakten zich zorgen, niet alleen over de volatiliteit en de gevaren voor beleggers en het traditionele financiële systeem, maar ook over de mogelijkheden voor witwassen, belastingontduiking en andere illegale activiteiten. Voor sommigen in Washington leek de cryptowereld nog steeds op het Wilde Westen, wat volgens hen de dringende noodzaak tot strengere regulering rechtvaardigde.

Dit leidde tot wat sommigen Operation Choke Point 2.0 noemen. Hoewel de overheid deze term niet officieel gebruikt, zien critici hierin een subtiele en geleidelijke aanpak om de cryptosector aan banden te leggen. Banken en financiële instellingen worden net als tien jaar eerder aangespoord om hun dienstverlening te beperken of volledig stop te zetten, maar het doelwit is deze keer de cryptosector.

De zorgen hierover verdwenen naar de achtergrond toen de aandacht verschoof naar de naderende presidentsverkiezingen, die het centrale onderwerp van discussie werden. Presidentskandidaat Trump profileerde zich daarbij als de beschermheer van het Amerikaanse cryptolandschap en stond bovenaan in de peilingen. Voor veel leiders binnen de industrie leek het destijds een strategische zet om zich openlijk aan de Republikeinen te verbinden.

De politieke dynamiek kan echter snel veranderen. Biden werd opgevolgd door Kamala Harris, die aanvankelijk weinig kans werd toegedicht tegen een doorgewinterde politicus als Trump. Toch presteert Harris uitstekend in de peilingen. In haar korte tijd als kandidaat heeft ze zich ontpopt tot favoriet. En haar standpunt ten opzichte van de cryptomarkt? Dat is plotseling van groot belang geworden voor degenen die eerder trouw aan Trump zwoeren.

Over haar beoogde beleid komen her en der de eerste signalen naar buiten. Die geven een somber beeld. Volgens Nic Carter, de man die Operation Choke Point 2.0 onder de aandacht bracht, ontpopt Harris zich als Warren 2.0. Daarmee refereert hij aan een van de drijvende krachten achter de wurggreep waarmee regering-Biden de cryptosector verstikt: senator Elisabeth Warren.

Niet alle Democraten steunen het cryptobeleid van Biden en Warren. Enkele partijleden hebben de campagne ‘Crypto for Harris’ gelanceerd om hun bedenkingen kenbaar te maken. Ook zoekt een deel van de industrie actief contact met het campagneteam van Harris om hun standpunten te verduidelijken. Of Harris hierdoor bereid zal zijn om af te wijken van de huidige partijlijn? Dat lijkt op dit moment onwaarschijnlijk!

Het overige nieuws:

• Het aantal bitcoins dat geparkeerd staat op exchanges is naar een dieptepunt gedaald. Dat blijkt uit gegevens van analysebedrijf CryptoQuant. Analisten hechten waarde aan dit meetpunt, omdat zij het koppelen aan de kans dat een groot aantal spelers op het punt staat om hun belegging te liquideren. Een daling van de voorraad op exchanges suggereert dat handelaars hun tegoeden voor langere tijd in eigen beheer opzij zetten.
  
  
• Ripple boekt opnieuw overwinning in rechtszaak om tokenuitgifte. In plaats van de geëiste $2 miljard hoeft het ‘maar’ een boete van $125 miljoen te betalen en oordeelt de rechter dat het XRP-token niet bij voorbaat als effect geclassificeerd moet worden. Zo lijkt een proces van jaren voor het bedrijf goed te eindigen. Hoewel de prijs van het XRP-token na de uitspraak licht opveerde, heeft het door de jaren heen flink geleden onder de juridische strijd.
  
  
• FTX moet in totaal $12,7 miljard overmaken aan crediteuren. Dat is de uitkomst van een rechtszaak die aangespannen was door toezichthouder CFTC tegen FTX, Alameda Research en een aantal betrokken bestuurders. Volgens FTX krijgen schuldeisers minstens 100% van hun (in dollas uitgedrukte) tegoed terug. Die zijn daar overigens niet allemaal even blij mee: de bitcoinprijs lag in november 2022 ruim onder de $20.000.